趋势稳健性动量ETF策略

策略思想

1. 策略思路

本策略的核心在于动态评估ETF的趋势强度与稳定性，通过构建年化收益率与R平方相乘的双因子评分模型，来优化ETF配置。策略选取黄金、纳指等4个ETF进行投资，目标是在捕捉标的潜在收益空间的同时，通过统计显著性筛选高确定性趋势。

策略采用25天滚动窗口的向量化计算，对特定ETF池进行趋势质量评分。每5个交易日，选择评分最高的2只标的进行等权重调仓。这样的设计能够在一定程度上确保投资组合的稳定性和收益性。

2. 策略介绍

动量策略是量化投资中常见的一种策略，主要基于过去一段时间内资产价格的变动趋势来预测未来的价格变化。在本策略中，通过对年化收益率和R平方的双因子评分模型进行计算，来评估每只ETF的趋势质量。

• 年化收益率: 这是衡量投资资产在一段时间内收益表现的指标，通过年化收益率可以直观地观察到投资标的的收益潜力。

- R平方: 统计学中常用的一个指标，用于衡量模型拟合优度。R平方越高，说明模型对数据的解释能力越强。在本策略中，R平方用于评估ETF趋势的稳定性。

3. 策略背景

ETF（交易型开放式指数基金）近年来在全球范围内得到广泛应用，因其透明度高、管理费用低、交易便捷等特点，成为许多投资者的首选。随着市场的不断发展，如何在众多ETF中择优选择，成为投资者关注的重点。

动量策略作为一种基于历史数据的策略，能够帮助投资者更好地捕捉市场中的趋势机会。通过对ETF的趋势强度与稳定性进行评估，投资者可以更科学地进行ETF配置，减少盲目投资带来的风险。

策略优势

1. 多因子模型: 本策略采用了年化收益率与R平方的双因子模型，可以同时捕捉收益潜力和趋势稳定性，为投资者提供更全面的分析视角。

1. 动态调仓机制: 每5个交易日进行调仓，可以及时响应市场变化，提高投资组合的灵活性和适应性。
2. 向量化计算: 采用向量化计算方式，提高了策略的计算效率，能够快速处理大量市场数据，为投资决策提供及时支持。
3. 风险分散: 通过选取多只ETF进行等权重投资，降低了单一标的投资风险，提高了投资组合的稳健性。

策略风险

1. 市场风险: ETF价格受市场整体波动影响较大，市场的不确定性可能导致策略失效，特别是在市场剧烈波动时。
2. 个股风险: 尽管策略选择多只ETF进行配置，但个别ETF的波动性和风险仍可能对整体组合带来较大影响。
3. 模型风险: 双因子模型的有效性依赖于历史数据的稳定性，如果市场环境发生较大变化，模型可能失去有效性。
4. 操作风险: 每5个交易日的频繁调仓可能导致较高的交易成本，进而影响整体收益表现。
5. 数据风险: 策略依赖于数据的准确性和完整性，若数据出现错误或遗漏，可能影响策略执行结果。

总体而言，虽然本策略通过多因子模型和动态调仓机制提高了投资组合的收益潜力和稳定性，但投资者仍需关注各类风险，并在实际操作中加以防范。