大厂新品发布推动AI眼镜行业发展 [page::0]

• 阿里“夸克AI眼镜”集成双目Micro-LED衍射光波导显示技术，深度融合阿里支付宝生态，实现多模态AI交互。

- 小米、三星、字节等厂商预计2025年陆续发售AI智能眼镜。

• Meta雷朋合作产品销量突破200万台，推动行业热度提升。

政策助力AI眼镜技术创新与产业升级 [page::0]

• 上海市发布“下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030）”，重点支持Al+AR及Al+MR多形态智能眼镜产品发展。

- 政策聚焦轻量化、低功耗、高分辨率、大视场角技术指标，推动显示核心部件迭代创新。

全球AI眼镜市场快速扩张，销量高增长预期 [page::0]

• 2024年全球AI眼镜销量约234万台，预计2025年增至550万台，年增长率达135%。

- 多家国际与国内大厂积极布局智能眼镜领域，软硬件升级显著推动市场规模扩大。

风险提示 [page::0]

• 技术迭代及新品发布不及预期可能对产业增长造成影响。

国泰海通｜电子：AI眼镜跟踪深度分析报告

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1. 元数据与概览

报告标题: AI眼镜跟踪：大厂新品陆续发布，政策支持技术创新
发布机构: 国泰海通证券
发布时间: 2025年7月31日
研究分析师: 舒迪、文灿
关注主题: 关注AI眼镜行业，重点分析2025年大厂AI智能眼镜新品发布情况及政策环境对行业的推动作用。

核心论点:
报告聚焦于2025年AI眼镜产品市场的大规模活跃，新品的密集发布及政策面的积极支持被视为行业高速增长的催化剂。以阿里“夸克AI眼镜”的发布及上海市针对AI眼镜产业创新的政策文件为代表，体现了技术融合和产业升级的趋势。基于市场销量的高速增长预期，研究机构对AI眼镜行业表现出积极看好态度。投资建议看好大厂产品的集中发布及大模型多模态交互技术的进步，认为这将显著改善产品的用户体验和市场接受度，从而推动AI眼镜市场迈向新阶段。

投资评级与目标价未在公开摘录内容中明确给出，但整体表达了积极乐观的行业发展前景。

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2. 逐节深度解读

2.1 报告导读与行业背景

本节介绍了2025年AI眼镜行业的重要动态，包括多家大型科技企业（如阿里、小米）相继推出AI智能眼镜新品的情况。具体案例中，阿里自研的“夸克AI眼镜”在WAIC 2025大会正式亮相，并预计于年内上市。该产品采用创新的双目Micro-LED衍射光波导方案，实现显示与非显示版本的差异化，融合了阿里和支付宝的生态系统，体现了AI眼镜从单纯硬件向平台和服务融合发展的趋势。

论据与假设:

• 硬件技术创新（Micro-LED + 光波导）提升显示质量与佩戴舒适度。

- 深度的生态融合（支付、导航、购物等）显著增强用户体验和眼镜的实用价值。

• “通义前问大模型”和最新AI技术加持，提升交互智能水平。

这组合化支撑铸就“AI+AR融合交互新范式”的论断[page::0]。

2.2 政策支持驱动

“上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）”的发布是政策层面对AI眼镜产业创新的强力推动。报告指出，方案强调多形态智能眼镜的开发，聚焦轻量化、低功耗、高分辨率及大视场角等关键技术指标，推动显示器件、波导镜片和核心芯片的迭代。值得关注的是对“下一代硅基微显示”和“全彩化、便携式智能眼镜”产品模式的鼓励，显示政策旨在解决行业瓶颈，促进产品的技术突破和市场成熟。

支撑逻辑: 政策明确针对AI眼镜产业提升关键技术以及推动创新，极大降低企业研发不确定性，提升产业整体竞争力与创新步伐[page::0]。

2.3 全球市场与竞争格局

报告提及Meta与雷朋联名推出的Rayban-Meta AI眼镜自2023年9月上市以来销量超过200万台，2025年Meta计划推更先进带显示的AR眼镜，显示外资巨头积极布局。国内品牌如小米、三星、字节跳动等也预计2025年入局，形成国际与国产品牌的多元化竞争。

关键数据:

• 2024年全球AI眼镜销量为234万台，预计2025年将达到550万台，年增长135%。这一数据由Wellsenn XR提供，反映行业正处于快速扩张阶段。

- 新品发布与软硬件升级是驱动销量增长的重要因素。

这表明，AI眼镜从小众高端设备向大众市场迈进，规模效应和产品技术提升较为明显[page::0]。

2.4 风险考量

报告点明两项主要风险：技术迭代不及预期及新品发布不及预期。两者均直接影响行业增长动力和市场接受程度，反映出技术和市场推广进程仍存一定不确定性。报告未详细阐述缓解策略，提示投资者需关注技术进步和市场反馈动态[page::0]。

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3. 图表深度解读

截图中的二维码部分主要为国泰海通证券研究所公众号的推广信息，未包含数据图表内容。

无具体财务或市场数据图表出现，故无图表解读。

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4. 估值分析

报告公开摘录中未涉及具体估值方法与目标价，亦未详述财务预测或估值模型。由此判断，本报告片段强调行业动态、技术与政策驱动背景的实操跟踪，估值部分或存在于全文后续章节但未被摘录。

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5. 风险因素评估

报告明确指出：

• 技术迭代风险: 未来AI眼镜技术发展速度若低于预期，将限制产品功能升级及市场扩张。

- 新品发布风险: 大厂AI眼镜新品落地速度和市场表现如果不及预期，可能削弱行业增长势能。

这两大风险均关系核心增长驱动的实现，具有显著不确定性[page::0]。

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6. 批判性视角与细微差别

• 报告整体对AI眼镜产业持乐观预期，强调技术和政策利好，可能存在对短期市场推广难度和终端用户接受度的难点淡化。

- 风险部分较为简略，缺少具体量化分析及对应应对策略，投资者应关注未来技术进步与市场反馈的出现差异。

• 报告多以大厂新品发布及政策支持作为增长支点，未详述中小厂商创新及市场分层，行业竞争结构的复杂性略显不足。

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7. 结论性综合

本报告由国泰海通证券权威团队撰写，围绕2025年大厂AI眼镜新品发布和国家级政策支持展开详实分析。阿里“夸克AI眼镜”的推出成为行业创新标杆，体现了硬件技术进步与生态系统融合的高度协同，为AI+AR融合交互树立新范式。上海市政策文件为智能眼镜产业注入长期发展动力，聚焦关键技术的发展与产业链升级，提升全行业创新能力。全球范围内，Meta等巨头的市场先行动作与国产品牌的积极追赶，推动AI眼镜市场规模预计由2024年的234万台暴增至2025年的550万台，同比增长135%，充分展示该行业的爆发潜力。

技术及新品发布进程的不确定性构成主要风险，需投资者持续关注。但整体来看，行业进入由硬件创新、生态融合与政策环境共同驱动的快速发展新阶段，前景积极乐观。

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参考摘录来源: [page::0], [page::1]

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关键词解释补充

• AI眼镜: 集成人工智能技术的智能眼镜，可实现语音识别、图像识别、导航、支付等多种功能。

- Micro-LED: 一种新型发光技术，具有高亮度、高效率和超高分辨率，适合显示领域。

• 衍射光波导: 高端透明显示技术，可将图像投射到眼镜镜片，实现AR显示效果。

- 多模态大模型: 结合语音、图像、文本等多种输入输出模式的人工智能模型，提升人机交互的智能化水平。

• AR（增强现实）: 通过将虚拟信息叠加于现实世界的一种技术，增强现实感和交互体验。

- MR（混合现实）: 将现实和虚拟环境结合，更深程度融合二者的技术形态。

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总结

国泰海通的报告充分揭示了2025年AI眼镜产业的技术创新、政策推动及市场扩张三大驱动力。未来，围绕创新技术的不断突破、生态系统深度融合及政策支撑，AI眼镜有望进入快速增长期，逐步走向大众市场。投资者应关注技术迭代进展与新品推广节奏，以把握成长机遇，同时警惕行业不确定性带来的潜在风险。

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