金融研报AI分析

【广发金工】机器学习选股训练手册

本报告系统介绍了基于GBDT与神经网络机器学习模型的量化选股方法，深入解析特征准备、筛选、预处理及损失函数设计，结合多种排序学习算法优化因子表现。最终构建沪深300、中证500、中证1000指数增强策略，展现出年化超额收益超10%及良好风险控制能力，为量化选股及指数增强策略提供实证参考与实践指引[page::0][page::12][page::13].

量化选基月报：小红书开源首个AI文本大模型，Qwen3金融文本分析测评

本报告测评了小红书开源AI文本大模型dots.llm1及Qwen3系列金融文本处理能力，并结合资金流、基金表现及多类选基策略分析了2025年5月基金市场动态。科创50ETF资金净流入超70亿元，医药和金融地产主题基金业绩领先，主动量化基金整体表现优于主动权益基金。选基策略方面，综合选基、交易动机价差、交易独特性及风格轮动策略均未跑赢偏股混合型基金指数，但历史长周期表现仍具参考价值[page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]

“数”看期货：大模型解读近一周卖方策略一致观点

本报告对近一周股指期货市场表现进行了详细回顾，剖析了主力合约涨跌情况、持仓量及成交量变化、基差水平和跨期价差分布，辅以套利机会分析及分红点位预测。同时，通过大语言模型整合40余家卖方策略团队市场和行业观点，提炼出市场共识与分歧，重点看好创新药、新消费及专精特新板块，风险提示模型及政策环境变化对基差策略影响。[page::0][page::1][page::4][page::5]

稳定币的六大误区

报告深入分析稳定币市场的六大常见误区，指出稳定币价值非绝对稳定且受锚定资产波动影响；强调美元稳定币增强美元信用且不会大规模冲击美元体系；阐述稳定币对短期美债影响有限且不会大幅增加美元供给；同时指出稳定币在推动RWA市场发展中的作用有限，最终取决于底层资产质量，结合SWIFT国际支付份额及阿根廷稳定币交易数据佐证相关观点。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]

私募管理人面对面（上海场）

本报告为中信建投证券金工及基金研究团队举办的私募管理人线下交流活动介绍，涵盖参会私募机构及其策略简介，包括主观多头、股票量化、量化对冲、CTA、低波混合策略等多样化投资风格，旨在为机构客户搭建高质量的沟通平台，促进投资理念及市场机会的深度探讨。[page::0][page::1][page::2]

【权益及期权策略】如何优化商品期权双卖环境及品种选择？

本报告聚焦商品期权隐含波动率特征，分析双卖策略的最佳开仓时机和品种选择。研究发现，在20日隐波低位（但非60日极低）及20日高位区间开仓双卖策略胜率可达到67.32%，优于不筛选环境，且隐波与历史波动率关系对贵金属品种效果显著，同时指出双卖策略面临尾部风险和市场流动性风险等隐患 [page::0].

6月FOMC:滞胀预期加强降息仍需等待

本报告聚焦2025年6月美联储货币政策会议，指出联储维持利率不变但上调通胀与失业率预期，经济增速下调，滞胀风险加剧。重点分析就业市场缓慢降温及通胀形势回升，结合点阵图预期描述联储谨慎维持降息观望立场。资产配置方面，下半年关注美债收益率波动及美元避险博弈，结合宏观不确定性和地缘风险，提出理性谨慎投资策略建议[page::0][page::1][page::2][page::3]。

AI加速应用崛起国泰海通2025海外科技投资峰会

本资料为国泰海通证券研究发布的2025海外科技投资峰会邀请函，主要介绍峰会时间安排和内容，涵盖从AI芯片技术、模型创新、智能硬件到AI生态与应用等多方面的行业顶尖专家演讲，旨在提供对AI及下游应用投资机会的深度洞见与交流平台。

西部利得深证红利ETF 从防御品种到配置主线

本报告深入分析了深证红利ETF的投资价值，基于当前经济弱复苏、信用弱扩张及固收资产收益率下行的宏观环境，红利资产因其高股息和稳定现金流展现较强性价比和防御特征。深证红利指数结合稳定分红和成长指标，重点配置消费龙头与制造业蓝筹，具备较高盈利质量和成长弹性，分红填权效应显著且恢复迅速。政策层面强化现金分红监管及公募基金降费趋势，为红利资产的被动指数配置提供支撑。西部利得深证红利ETF具备低跟踪误差和良好流动性，适合投资者进行红利资产配置 [page::0][page::1][page::8][page::9][page::17][page::18]

由创新高个股看市场投资热点

本报告围绕创新高个股及其在行业、板块中的分布特征，系统跟踪市场趋势与投资热点，发现医药、基础化工、机械行业创新高股票最多，银行板块创新高股票占比最高。通过分析师关注度、股价强弱及走势平稳性筛选出26只平稳创新高股票，主要集中于大金融和周期板块，验证了创新高个股作为市场风向标的重要参考价值 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]。

招聘公告 | 浙江源涌实业有限公司招新啦

本招聘公告介绍了浙江源涌实业有限公司的企业背景、主营业务、大宗商品领域的服务优势及新增岗位招聘需求，涵盖期现业务员和大宗商品研究员职位职责及任职要求，并列出了公司福利待遇及联系方式，内容与金融量化策略无关，为岗位招募信息[page::0][page::1][page::2].

半年报发布 | 2025年下半年新能源行情及投资展望

本报告系统展望2025年下半年新能源及相关期货市场趋势。全球新能源车销量预计同比增长23%，中国贡献主要增长动力，欧美市场呈现分道扬镳态势。光伏装机增速整体放缓，国内外需求受政策和经济因素影响分化。储能市场高增长但结构性分化明显，电力市场供需宽松、电价承压。碳市场配额紧缩动力延续，碳价下半年有望先稳后升。碳酸锂市场供应增速远超需求，价格震荡偏弱，产业链成本曲线失真。镍与不锈钢期货价位震荡重心下移，工业硅多晶硅受库存高企及需求弱势影响趋势偏弱。这些综合分析为期货投资提供参考和策略建议 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]

夏至｜夏早日初长,草木南风香

本资料为国泰海通证券发布的2025深圳新消费论坛宣传资料，主题围绕“潮流涌动，消费争荣”，举办时间为2024年6月26日，地点为深圳福田区深业上城A座41楼，内容主要为活动预告和节气文化介绍，未涉及具体投资策略或量化分析[page::0]。

【山证专精特新】山高控股深度研究：新能源 $+$ 新基建双赛道耐心资本，打造电算一体化生态典范

本报告深度分析山高控股在新能源与新基建领域的产业布局及战略转型成效，充分体现算力电力协同绿色发展趋势，剖析山高新能源与世纪互联协同加速业绩增长的内在驱动力，预测公司2025-2027年业绩高速增长并首次覆盖给予“增持-B”评级 [page::0][page::1][page::16][page::26][page::29]

聚势谋远智领未来 | 华西证券2025 年中期投资策略会在上海召开

华西证券2025年中期投资策略会聚焦宏观形势、大类资产配置及行业投资机会，强调科技创新、消费升级、智能制造及军工等领域的结构性机会。报告指出短期股市结构性行情明显，关注科技成长及部分金融、新消费板块，建议保持轮动思维，挖掘行业细分龙头企业潜力。此外，新能源、智能电动、AI算力、军工高科技等将是长期核心投资主线[page::2][page::3][page::4][page::5]。

中金研究 | 本周精选策略、银行、全球研究

本周精选报告梳理了稳定币对金融体系的潜在影响，探讨了国际货币秩序重构与全球资产定价的异象，分析了2025年上半年全球经济与市场估值表现，并对港股在对等关税冲击后的反弹与流动性环境进行了深度解析，为投资者提供宏观与市场趋势的综合视角与政策启示 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。

哪些行业进入高估区域？估值与基金重仓股配置监控

本报告基于Wind数据库的市场及基金持仓数据，采用多种估值指标（PE、PEG、PB、股息率等）对沪深主要指数及行业的估值水平进行监控，并结合基金重仓股的配置比例进行分析。研究发现计算机、电力设备及新能源、传媒等行业估值处于较高分位区间，而农林牧渔、食品饮料等消费行业估值相对较低；基金重仓股重度集中于沪深300，与指数估值水平存在一定关联。此外，报告对国际主要市场指数估值做了横向对比，并重点列示了行业龙头股估值情况，为投资者提供系统的市场估值与行业配置参考 [page::0][page::1][page::5][page::9][page::10][page::12]