策略分享-基于多周期风险加权双重动量的 ETF选基策略
0. 策略名词解释:
(1)Dual Momentum(双重动量)
- 动量(Momentum, MOM):衡量过去一段时间价格涨幅的指标,用于判断趋势强弱。
 Sharpe Ratio(夏普比率)
定义:夏普比率是衡量投资回报与风险的比值,反映单位风险所获得的超额收益。\n公式为:
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在A股中,小市值效应更强:
2005-2025 年,中证 1000(
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在 A 股市场中,小盘股往往具备高成长潜力但波动较大,蓝筹股则以稳定分红和低波动为特征。如何平衡两类资产的风险与收益,是许多投资者关注的核心问题。本文分享一套量化策略 —— 通过混合小盘股与蓝筹股的股票池,结合组合优化动态调整权重,在控制不确定性风险的同时,捕捉不同市场环境下
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LightGBM(Light Gradient Boosting Machine)是微软开源的一种基于梯度提升框架的高效实现。它主要用于机器学习中的监督学习任务,如分类、回归和排序等问题。本策略中使用的是回归。
githu
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风险度量:是金融领域中量化资产或组合潜在损失的工具,核心是用数值描述未来可能发生的损失大小或概率,帮助投资者判断风险高低
普通风险度量是指未经过严格公里约束,仅从直观或经验出发设计的风险指标,常见的有:波动率(标准差),风险价值(VaR)
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CatBoost 是由 Yandex(俄罗斯的一家互联网公司) 开发的一个 基于梯度提升(Gradient Boosting) 的机器学习库,主要用于 分类、回归、排序任务,以处理结构化数据为主。它的名字来自 “*
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在原来趋势得分因子的基础上,加入了时间的二次项和时间的三角函数项,分别代表趋势强度和趋势波动,并通过岭回归算法计算预测值,算出加强后的拟合优度,从而计算趋势增强因子。
的高效机器学习算法,常用于排序、分类、回归等任务,在bigquant平台上只用于排序任务,主要有三种:排序学习(NDCG); 排序学习(Rankne
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==--具有行业风格特征的策略应该如何系统构建?==
电子行业是一个以电子元器件、电子设备及其相关材料和制造工艺为核心的综合性产业体系,覆盖从基础元器件制造到整机装配、系统集成等多个环节。该行业技术密集度高、更新迭代快,具有强烈的全球分工特征。
在 **申万行业
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在量化投资中,组合优化的鲁棒性直接影响策略的实战表现。近期我们对基于 Wasserstein 距离的分布式鲁棒优化(DRO)策略进行了迭代,看似细微的调整背后,其实藏着对组合稳定性和资产适配性的深度考量。下面就来详细说说第二个版本(代码 2)到底改了什么、为什么改以及如何实现的。
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阻力位是指在标的资产价格上涨时可能遇到的压力水平,是交易者认为卖方力量开始反超买方,使得价格==难以继续上涨或开始回调下跌的价位==。当价格接近阻力位时,投资者预期会有更多的卖家介入,增加供给,这可能导致价格下跌或至少暂停上涨。
支撑位是指
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StockRanker 在bigquant平台支持排序、回归、二分类、log loss四种算法。而在排序算法中: 使用 LightGBM 提供的排序模型(LightGBM Ranker
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本策略主要面向A股市场,结合了价值投资,动量效应和风险控制三类因子,通过合理配置多因子进行优选股票池,最终实现中长期稳健超额收益。具体逻辑与每个核心指标/因子的原理、有效性分析如下:
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动量现象已被国内外大量实证研究证明有效:历史上涨较多的股票短中期仍
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在金融市场的不确定性面前,传统基于历史数据的组合优化常因 “未来与历史相似” 的假设失效而受挫。分布式鲁棒优化(DRO)通过主动纳入 “分布不确定性”,为极端行情下的组合稳健性提供了新解法。本文结合实践案例,详解 DRO 组合的构建流程与核心注意事项。
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标普500
纳指ETF
300ETF
创业板
嘉实原油
豆粕ETF
黄金ETF
恒生科技
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指数移动平均线,是一种常用的技术分析工具,用于平滑价格数据并识别市场趋势。与简单移动平均线(SMA)不同,EMA更注重近期价格,赋予其更高权重,因此对价格变动的反应更灵敏。
![](/wiki/api/attachments.redirect?i
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每五日轮动
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花开花落,四季有轮回;潮涨潮退,江海有节律;牛熊交替,金融有周期。你是否曾憧憬,能有一套投资策略
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主力资金流向策略以捕捉市场资金动态和短期趋势为核心,在量化交易中展现出独特的实战价值。从逻辑层面来看,主力资金作为市场中的 “聪明钱”,其流向往往反映了机构投资者对股票的价值判断与预期。当主力资金持续流入某只股票时,通常意味着企业基本面得到认可、潜在利好预期或存在价值低
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当我们发现股票市盈率较低时,是持仓买入的好机会。但是,有些周期股,比如煤炭、钢铁等,当经济增长时,这些行业的需求上升,企业盈利能力改善,从而推高它们的股价;而在经济放缓时期,这些行业的需求减少,盈利能力下降,股价下跌。
$$ 市盈率=企业股价/每股收益 $$
周期性行业的盈
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近年来,A 股市场呈现出显著的结构性分化特征。这种分化不仅体现在行业间的轮动差异,更体现在不同市值规模股票的表现背离上。
对于大盘蓝筹股:北向资金、保险资金等长期资金更倾向于配置流动性好、业绩稳定的大盘蓝筹股,导致中小市值股票群体资金关注度相对较低。在
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主力指的是大单和超大单之和,股票大小单主要是指买卖股票的单笔成交数量或金额,大单指的是股票市场中成交量为10-50万股,或者成交金额在20-100万元之间的交易;超大单指的是成交量大于等于50万股,或者成交金额大于等于100万元。这类交易通常由大型机构或
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可转债作为一种嵌入转股权的混合证券,其定价逻辑始终游走于债性与股性之间,这种双重属性使其在不同市场环境下呈现出复杂的收益特征。当前市场中,若干结构性特征为量化筛选策略提供了潜在的发力空间,这些特征并非基于特定数据验证,而是源于对市场运行机制的规律性观察:
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